El índice de confianza de los inversores castellano-manchegos registra la puntuación más alta de todas las comunidades. La comunidad experimenta una subida de 1,4 puntos con respecto al semestre anterior, cuando se sitúo en 2,9 puntos, según la encuesta que elabora J.P. Morgan Asset Management.
Por lo que se refiere al resultado global, la confianza del inversor español consolida la tendencia optimista manifestada durante los últimos meses y se consolida en positivo en el segundo trimestre de 2018. De acuerdo con los resultados de la encuesta que elabora trimestralmente J.P. Morgan Asset Management, el índice se sitúa en 2,49 puntos, frente a 3,10 puntos registrados en el trimestre anterior.
El índice desciende 0,61 puntos propiciado principalmente porque aumenta el número de encuestados que opinan que los mercados bursátiles probablemente bajen en los próximos 6 meses (16,6%). Sin embargo, el índice se mantiene en valores positivos ya que es mayor el número de inversores que considera que los mercados bursátiles experimentarán subidas (37,1%) y , además, se amplía el número de inversores que considera que se están empezando a percibir que existe una mejoría de la situación actual.
ÍNDICE DE CONFIANZA DEL INVERSOR ESPAÑOL. 2º TRIMESTRE 2018
El índice de confianza del inversor se obtiene ponderando las respuestas a la siguiente pregunta: “¿Cómo cree que evolucionarán los mercados bursátiles en los próximos 6 meses?”. La media de todas las evaluaciones indica la tendencia del mercado. Si todos los encuestados contestaran “Muy probable suba”, el valor del índice sería +20, mientras que si todos contestaran “Muy probable baje”, sería -20.
- Muy probable suba: +4,5
- Probable suba: +27,6
- Ni probable ni improbable: 51,3
- Probable baje: -14,1
- Muy probable baje: -2,5
Aumenta el apetito inversor por los productos financieros
El optimismo de los inversores se plasma en los productos financieros que mantienen en sus carteras. En este segundo trimestre aumenta la tenencia de casi todos los activos financieros. En concreto, los productos que más han visto aumentada su contratación han sido los fondos de inversión, inmobiliario, los planes de pensiones y las inversiones en acciones. Por el contrario, disminuye la contratación de depósitos, libretas y cuentas de ahorro aunque sigue siendo el producto por el que más interés muestran los inversores.
Sin embargo, la intención futura de contratación de los inversores en los próximos 6 meses difiere. Según los datos que arroja la encuesta, aumentará la contratación de casi todos los productos financieros, especialmente la de los fondos de inversión y acciones, mientras que disminuirá solo la inversión en planes de pensiones.
Valores y factores de inversión
A la hora de elegir donde depositar su capital, un 40,1% de los inversores valora el hecho de ‘no perder dinero’; un 31,6% que le otorgue ‘menos rentabilidad pero cierta seguridad’ y un 28,3 % prefiere obtener la ‘máxima rentabilidad’.
En este sentido, los inversores tienen en cuenta tres factores clave al gestionar su dinero: un 30% vigila los movimientos de los tipos de interés y el Euribor; un 22,9% indica que se guía por las ofertas de productos de inversión que ofrecen los bancos y cajas de ahorro y un 20,5% de los inversores mueve su capital en función de su percepción de la crisis económica.
Evolución positiva de los mercados
Los resultados de la encuesta desvelan que un 37,1% de los encuestados apuesta a que los mercados bursátiles experimentarán subidas en los próximos 6 meses, frente al 16,6% de los encuestados que considera que probablemente descienda.
Respecto al crecimiento de los diversos mercados bursátiles, el 28,1% de inversores optimistas considera que el mercado europeo será el que más suba en los próximos seis meses, un 22,8% apunta al mercado español, 19,8% al mercado asiático y un 17,8% a la bolsa estadounidense. Sin embargo, los inversores optimistas apuestan en menor medida por los mercados emergentes 9,1% y el japonés 1%.
Todas las comunidades autónomas se mantienen en valores positivos
Cada seis meses desde el primer semestre de 2010, el índice aporta también una visión sobre la confianza de los inversores desglosada entre las principales zonas geográficas del país. Los resultados acumulados entre enero y junio de este año reflejan que los inversores han mantenido y asentado la tendencia positiva que mostraron durante 2017. De hecho, por tercer semestre consecutivo, todas las comunidades autónomas encuestadas registran datos positivos de índice de confianza.
Castilla La Mancha representa la comunidad con mayor número de inversores optimistas al registrar 4,3 puntos, seguida por Andalucía con 3,8 puntos y Comunidad Valenciana con 3,1 puntos. En contraposición, y aunque de está en positivo, Castilla y León es la comunidad con le índice de confianza más bajo, 1,2 puntos.
Andalucía: La confianza de los inversores andaluces aumenta en el primer semestre de 2018 y se asienta en 3,8 puntos frente a los 2,3 puntos registrados en el semestre anterior. Andalucía es junto a Castilla La Mancha y la Comunidad Valenciana las comunidades que muestran los índices de confianza más altos.
Asturias: La confianza de los inversores asturianos se mantiene en valores positivos en este primer semestre de 2018 y se sitúa en 2,4 puntos. Además, crece 1,7 puntos con respecto al semestre anterior cuando se situó en 0,7 puntos.
Canarias: La confianza de los inversores canarios registra 2,4 puntos y aunque continúa en valores positivos, registra un leve descenso con respecto al semestre anterior de 0,8 puntos.
Castilla y León: Tras el deterioro de la confianza de los inversores en esta comunidad durante 2016, regresó a valores positivos en 2017 y mantiene esta tendencia positiva durante el primer semestre de 2018. Registra 1,2 puntos lo que supone un ligero descenso de 0,2 puntos con respecto al semestre anterior.
Cataluña: El índice de confianza de los inversores catalanes se mantiene en valores positivos, experimenta una subida de un punto entero con respecto al semestre anterior y se sitúa en 2 puntos. Es la cifra más alta que ha registrado la comunidad desde el inicio de la encuesta en 2010.
Comunidad Valenciana: La confianza de los inversores de la Comunidad Valenciana registra su índice más alto desde el comienzo de la encuesta en 2010. El índice se sitúa en 3,1 puntos, registra un avance de 1,4 puntos con respecto al semestre anterior y se sitúa entre las comunidades más optimistas de este semestre.
Galicia: La confianza de los inversores gallegos registra un ligero ascenso de 0,6 puntos y se sitúa en 2,1 puntos. Galicia se mantiene así en su habitual terreno positivo del que tan solo descendió el segundo semestre de 2016 y además, registra su puntación más alta desde el comienzo de la encuesta en 2010.
Madrid: El índice de confianza de los inversores madrileños se sitúa en 2,5 puntos en el primer semestre de 2018. Desciende 0,2 puntos en comparación con el segundo semestre de 2017, sin embargo, se mantiene su tendencia optimista.
País Vasco: Tras un 2016 siendo la comunidad que peores datos arrojaba, el índice de confianza de los inversores de vascos se mantuvo en positivo durante 2017 y marca la misma tendencia en este primer semestre de 2018. La confianza de los inversores vascos avanza 1,4 puntos y se sitúa en 2,3 puntos.
La encuesta de confianza del inversor de J.P. Morgan Asset Management
La encuesta de confianza del inversor de J.P. Morgan Asset Management en España ha cumplido este año 11 años. Esta encuesta, que J.P. Morgan Asset Management lleva realizando también en Alemania desde 2002 y en Suecia desde 2004, tiene por objetivo conocer el comportamiento y las motivaciones del inversor/ahorrador, así como la evolución de su nivel de confianza en los mercados. El perfil del inversor español es un individuo de 52,6 años de media, casado, residente en hogares con una media de 2,6 miembros y ubicado mayoritariamente en la zona noreste, centro y sur de España. Por criterios estadísticos, los datos estatales son trimestrales, mientras que los datos de las comunidades autónomas se acumulan semestralmente.
Ficha técnica
Universo: Consumidores de productos de ahorro e inversión en hogares en el territorio nacional de 30 y más años de edad (acciones en bolsa, fondos de inversión, renta fija – letras del Tesoro, Bonos del Estado -, depósito y libretas y cuentas de ahorro remuneradas con un tipo de interés).
Muestra: 1.397 entrevistas válidas en el trimestre de abril a junio de 2018 a consumidores de productos de inversión y ahorro.
Error muestral: ± 2,62 % (n=1.397 trimestral) con un nivel de confianza del 95% y siendo p=q=0,5
Tipo de entrevista: Entrevista online (CAWI) a consumidores de productos de inversión de 30 y más años de edad, con cuestionario estructurado.
Ámbito: Nacional (incluido Canarias)
Periodicidad: Trimestral
Instituto de Investigación: GFK Emer Ad-Hoc Research – División de Estudios Financieros
